Les actions ont chuté
lundi après une fin de mois de novembre en fanfare, alors qu'un
accès d'aversion au risque s'est emparé des marchés même si
l'optimisme quant à la baisse des taux américains est resté
intact, tandis que le yen battu en brèche s'est raffermi et que
les rendements des obligations d'État japonaises ont bondi à
leur plus haut niveau depuis 2008.
Sur le marché des devises, l'attention s'est portée sur le
yen japonais JPY= , qui s'est renforcé à 155,55 pour un dollar
américain, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda,
ayant donné le signal le plus clair à ce jour qu'une hausse des
taux d'intérêt pourrait être envisagée prochainement.
Ueda a déclaré dans un discours aux chefs
d'entreprise que la banque centrale examinerait le "pour et le
contre" d'une augmentation des taux lors de sa prochaine réunion
de politique générale dans deux semaines.
Après un retour en force des actions en novembre, lorsque
les investisseurs ont écarté les craintes d'une bulle de
l'intelligence artificielle, les traders étaient à la recherche
de catalyseurs pour poursuivre leur élan haussier, l'accent
étant mis cette semaine sur les données économiques.
Les contrats à terme sur les actions américaines ont baissé,
le S&P 500 EScv1 perdant 0,7 % et le Nasdaq NQc1 0,8 %. Les
contrats à terme européens STXEc1 étaient également en baisse
de 0,3 %. Les crypto-monnaies bitcoin BTC= et ether ETH= ont
toutes deux chuté de plus de 5 %, soulignant le refroidissement
de l'appétit pour le risque.
Le Hang Seng .HSI de Hong Kong a toutefois progressé de
0,7 %, mais l'humeur était généralement sobre.
"Il n'y a pas de titre unique pour expliquer le ton
d'aversion au risque d'aujourd'hui", a déclaré Charu Chanana,
stratégiste en chef chez Saxo, qui a souligné plusieurs points
de pression, y compris la hausse des rendements des JGB et la
baisse des crypto-monnaies.
"Dans le même temps, la faiblesse des indices PMI chinois a
ravivé les espoirs de relance, ce qui explique pourquoi les
actions de Hong Kong échappent au déclin régional."
UEDA STIMULE LA FORCE DU YEN
Les commentaires d'Ueda ont renforcé le yen, poussé le
Nikkei .N225 en baisse d'environ 2 % et les rendements des
obligations d'État japonaises à leur plus haut niveau depuis 17
ans. JP/ .T
Le rendement des JGB à deux ans JP2YTN=JBTC , le plus
sensible au taux directeur de la BOJ, a augmenté de 3 points de
base à 1,02%, tandis que le rendement des JGB à 10 ans
JP10YTN=JBTC a augmenté de 7 points de base à 1,87%. Les deux
rendements ont atteint leur plus haut niveau depuis juin 2008.
Le marché s'est concentré sur le yen au cours des dernières
semaines, incertain sur le calendrier de la prochaine hausse des
taux d'intérêt et préoccupé par les politiques fiscales menées
par la Première ministre Sanae Takaichi.
Les opérateurs se sont méfiés des interventions visant à
enrayer le déclin du yen, après plusieurs avertissements verbaux
de la part des autorités de Tokyo.
Fred Neumann, économiste en chef pour l'Asie chez HSBC, a
déclaré que les commentaires d'Ueda suggèrent que la BOJ est de
plus en plus préoccupée par l'effet négatif d'une dépréciation
continue du taux de change sur les dépenses de consommation.
"Même si la BOJ augmente ses taux en décembre, ce qui semble
plus probable après les remarques d'Ueda aujourd'hui, les
investisseurs examineront de près les orientations politiques
ultérieures. Une hausse hawkish en décembre contribuerait
grandement à ancrer les attentes du taux de change et du marché
obligataire."
Cette semaine, les investisseurs se concentreront sur les
publications économiques américaines qui couvrent l'activité
manufacturière et des services ainsi que le sentiment des
consommateurs.
Matt Simpson, analyste principal de marché chez StoneX à
Brisbane, a déclaré que si les données à venir signalaient un
ralentissement sans basculer dans la récession, le sentiment
resterait probablement optimiste tandis que le dollar américain
s'affaiblirait comme il le fait habituellement à cette période
de l'année.
L'indice du dollar =USD , qui mesure la monnaie américaine
par rapport à six autres devises, s'est établi à 99,414, sans
grand changement sur la journée. L'indice a chuté de 8 % cette
année, la plupart des pertes ayant été enregistrées au cours du
premier semestre.
LES DÉPENSES DE CONSOMMATION EN LIGNE DE MIRE
Les investisseurs seront attentifs aux commentaires du
président de la Réserve fédérale Jerome Powell plus tard dans la
journée, car ils cherchent des indices sur ce que la Fed fera
lorsqu'elle se réunira la semaine prochaine.
Les traders évaluent à 87 % la probabilité d'une réduction après
une série de commentaires accommodants de la part des décideurs
politiques au cours des derniers jours.
L'attention se portera également sur les dépenses de
consommation pendant les fêtes, alors que les données sur les
ventes au détail du vendredi noir et du Cyber Monday arrivent au
compte-gouttes.
Les acheteurs américains ont dépensé un montant
record de 11,8 milliards de dollars en ligne lors du Black
Friday, soit une hausse de 9,1 % par rapport à 2024, selon Adobe
Analytics, qui suit les visites des acheteurs sur les sites de
vente en ligne.
Dans les matières premières, les prix du pétrole ont
augmenté après que l'OPEP+ a accepté de laisser les
niveaux de production de pétrole inchangés pour le premier
trimestre de 2026, alors que le groupe ralentit ses efforts pour
regagner des parts de marché face aux craintes d'une
surabondance imminente de l'offre.
Les contrats à terme sur le pétrole Brent LCOc1 étaient en
hausse de 1% à 63,03 dollars le baril. Le pétrole brut américain
West Texas Intermediate CLc1 était à 59,16 dollars le baril,
en hausse de 0,99%.
Les actions asiatiques baissent, le yen se raffermit, les commentaires d'Ueda renforçant les espoirs de hausse des taux d'intérêt
information fournie par Reuters 01/12/2025 à 08:43
| 86 827,8575 USD | CryptoCompare | -4,89% | |
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| 26 033,26 Pts | Six - Forex 1 | +0,67% | |
| 13 613,22 Pts | Six - Forex 1 | 0,00% | |
| 72,32 Pts | NYMEX | +0,35% | |
| 49 303,28 Pts | Six - Forex 1 | -1,89% | |
| 4 242,80 USD | Six - Forex 1 | +0,63% | |
| 63,56 USD | Ice Europ | +0,59% | |
| 59,73 USD | Ice Europ | +2,28% | |
| 155,4730 | Six - Forex 1 | -0,41% |
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